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美债违约 世界将会变成什么样?

发布: 2011-7-28 20:47 |  作者: test |   来源: 天涯社区 |  查看: 27次

美债会违约吗?答案是短期很可能,长期必然。人是有原罪的,原罪的本质是贪婪。美国作为超级大国,拥有了超级的信用。但是,人无法抑制自己的贪婪,能轻松 借钱花,就不会辛苦去赚钱。所以,绝对的力量必然导致绝对的腐败,而超级信用自然就会陷入超级的债务。超级债务的结果,就是把超级信用压垮。按照美国的超 级债务扩张模式,将来必然要压垮其超级信用。信用被压垮之后,美国全部或者部分还不了债券的钱,结果就是债券部分贬值到一文不值。所以,美债的爆破只不过 是时间问题,或早或晚都要爆掉。

美债违约就意味着美元的信用更好。美债是财政收支信用,美元是联储货币信用,这个要区分开来。政府税收垮台就垮台了,没有太大的影响。只要联储的货币信用 不垮,美元就风险不大,美国经济就保持基本健全。如果美债上限被控制,美国的财政赤字就无法被冲抵。在这样的情况下,美国就无法对美债还本付息。美债就会 很快成为垃圾,美债价格暴跌。手拿美债的人不一定真的就拿不到钱,但是拿钱的时间可能无限期推后。同时,美国政府得大幅削减开支,并且想方设法增税。比如 说,美国的社会医保系统基本上要垮台,教育、军费和行政费用大幅削减。反过来说,如果美债限额持续提高,美联储就得通过增发货币购买美债。这种方法就是通 过给美元“注水”,支持美国财政的赤字。那么,如果美债在短时间内违约,美联储不再购入美债,结果就是牺牲美债持有人的利益、牺牲医保、教育、军费等受益 人的短期利益,基本上保住了美元的信用。而如果美元“注水”支持美债提高,美元信用持续降低,结果是整个社会经济受到更严重的干扰。比如说,苹果、谷歌、 微软这些企业,每家都拥有数百亿美元的现金储备,支持未来的企业研发和开拓。如果美元被持续注水,那么这些企业就会降低研发的欲望,并且进行大笔的分红。 所以,实体经济会受到抑制,投机经济就会愈演愈烈。这也就是通过保护上述部分人的短期利益,危害到整个美国经济的基础。所以,美债设限的时间越早,美国财 政崩溃的时间也就越早,美元的信用相对也就越完整。所以,奥巴马和共和党的债务上限之争,本质是联邦财政和联储利益之争,是美债持有人和美元持有人的利益 之争。

如果美债违约,世界经济立即进入大萧条。如果美国债务上限不增加,美联储不再购买美国债券,那么到期的美债就会被列入垃圾级别。同时,其它地方债务和企业 债务也会降级,导致利息负担更加沉重。美国财政将被迫削减开支,医疗机构、军工企业等高收入领域将遭到显着的打击。同时,美国企业债务成本上升,会迫使大 量高资产、高负债、低利润的企业亏损或者破产。另外,债务成本压力将迫使美国资本回流,补充国内企业的资本金。当经济困难的时候,世界经济的本质就是比谁 更烂。目前欧盟的救市措施,并不是实质上想改变什么,而只是想给自己“粉饰”得好看一些。既然部分美债成为垃圾,那么欧洲一些国家的债务也可以名正言顺地 成为垃圾。中国外储的现金很少,大多数由债券构成,包括1万亿左右的美债和可能超过4000亿的“两房”债券,还有数目不详的欧洲国家债券。到时候,这些 外储因为债券贬值,直接就会部分或者大部分成为损失。同时,美债和欧债成为垃圾,就意味着欧美经济立刻进入“冰窖”。中国已经连续减少的出口,将快速进入 完全停滞状态。同时,中国有8000多亿美元的外债,其中据说超过70%是短期外债。而一旦美欧经济停摆,国际资本会快速回流。届时,中国外储遭受巨大损 失(尤其是无法变现)、进入中国的巨额国际资本撤离、加上偿还短期外债、另外国内资金也蜂拥外逃,中国的3.2万亿名义外储可以在短时间内流失殆尽。中国 将没有外汇买粮食、石油、铁矿石、有色金属、橡胶等等大宗商品;也没有钱购买机械、电子元件、芯片、汽车、飞机、以及其它奢侈消费品等产成品。没有钱买大 宗产品和关键部件,中国社会活动将完全停止。而中国需求消失,会让大宗商品回到历史低位,靠卖大宗商品富裕的中东和俄罗斯等产油国、澳大利亚、加拿大、智 利、巴西、阿根廷等大宗矿产和粮食生产国,其收入将剧减。这些国家从中国的进口,也会一夜之间消失。同时,依赖产品出口中国的德国、日本、法国、英国(教 育出口)等国,大量产能也将闲置,投资将难以回收。美国作为世界经济的集中地,其金融、IT、消费品、教育文化等等领域也将全面进入神的萎缩状态。这样的 结果是2008年的场景重现,而且比2008年的状况更恶化。届时,世界范围内的房地产、汽车、奢侈消费品等非生活必需品将变得非常不值钱。

一旦世界经济大萧条开始,其深度和广度将远超1929年。如果美债违约,导致美债评级成为垃圾级,很快将引发全世界的大萧条。因为世界经济一体化的深度和 广度,萧条的范围将远超1929年。奥巴马的医保等政策也直接破产,其本人也会很容易超过胡佛,被认为是历史上最差的总统。所以,奥巴马在美债问题上属于 “背水一战”。因为,如果不能提高美债限额,把“炸弹”留给后任总统,自己就要承担经济大萧条的责任。另外,即使奥巴马想提高美债,也需要美联储的配合。 而美联储的技术官僚们也在评估局势,痛苦地权衡是否通过美元“注水”,购买美债支持奥巴马。因为,如果美联储大量购买美债,导致美国经济的投机化和“泡沫 化”更加严重,这些美联储的技术官僚们将承担骂名。所以,在历史的考验面前,人们都开始打自己的“小九九”算盘。当然,中国经济决策者们衷心希望奥巴马提 高美债的努力能够成功,因为奥巴马从经济上和他们是呆在“一条战壕里”的。如果美债额度提升,美联储加大放水,中国现有的经济系统还能够持续。而且,中国 的“宠物经济学家”和“表演经济学家”还可以把国内的通胀说成是美帝国主义的阴谋。如果美国债务成垃圾,那么现有的中国经济就很快gameover。
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